🌊 BLSH Daily · BIG WAVE · 2026.11.04(수) 금리는 올랐는데 돈은 한 줄만 샀다.

🌊 BLSH Daily · BIG WAVE · 2026.11.04(수) · 32면
THE SECTOR DANCE  
📌 오늘의 한 줄
금리가 다시 올랐는데 돈은 시장 전체를 사지 않고 '데이터센터 → 전력 → 장비' 한 줄만 샀습니다. 지금 미국은 표를 세고 있고, 개표 결과가 그 줄 옆에 어떤 줄을 세울지 정합니다.

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① 매크로 — 금리가 내려올 틈이 없다
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· 미 10년물 4.96%(+4.8bp) · 2년물 4.62% · 30년물 5.33% — 장기물 주도 상승
· 9월 구인 752.3만 건(예상 710만, 4개월래 최고) · 채용 540.2만(+13.1만) · 해고 164.1만(18개월래 최저)
· 유로존 물가 4% 예상 → ECB 12월 인상 관측
· 재무부 현금 잔고 목표 4분기 8,500억$ · 1분기 1조$
· 달러인덱스 101.87 · 금 3,940$(−0.99%) · 원/달러 NDF 1,344원

왜? 고용은 뜨겁고, 유럽은 올리고, 재무부는 현금을 쌓습니다. 10년물은 5%까지 4bp 남았습니다.

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② 이란 · 호르무즈 — 총성과 협상이 같은 날
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· 미국, 이란 방공 시설 타격 보도 · 호르무즈 선박 피격 경보
· 같은 날 카타르 초안 MOU를 미국·사우디·UAE가 승인했다는 보도 — 핵·동결자금 양보 포함
· 이란은 합의 보도 부인
· WTI 보도 직후 장중 94.73$까지 → 이란 안보 수장 강경 발언에 낙폭 축소, 96$대 마감 · 브렌트 103.60$(−0.36%)
· 이스라엘 지원 40억$ 연말 종료 보도 · 러·우·미 아부다비 회담 11/10~11

왜? 시장은 총성보다 협상 테이블에 값을 매겼다가, 강경 발언에 되돌렸습니다. 서명 전까지 유가 하락은 기대입니다.
A 단계적 교환 — 유가 90$대 안착 / B 보도 후 지연 — 95~100$ 박스 / C 결렬 — 100$ 재돌파

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③ 중간선거 — 개표 중, 상원이 흔들린다
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· 07:50 기준 예측시장: 텍사스·아이오와·미시간·메인 판세가 공화 쪽으로 기울며 상원 민주 다수 확률 하락 · 하원은 민주 우세 유지
· 개표 전: 상원 한쪽 75~77% · 하원 94% / 선거 모델 64%·84% / UBS 50:50 / JPM 블루 웨이브 66%·분점 26%·레드 7%
· 현재 의석: 상원 공화 53·민주 45 / 하원 공화 218·민주 214
· 출구조사 「AI를 누가 더 잘 다루나」: 민주 29% · 공화 27% · 둘 다 아니다 43%
· 11/3 장은 기울기대로: 신재생 +4.91% / 제약 −0.73% · 은행 −0.70% · AI 인프라·전력은 양당 공통

체크포인트(한국시간)
09:30 오하이오 상원 마감 → 12:30 90% 개표 / 10:00 텍사스 상원 마감 → 11:00 절반 개표(초반은 민주에 유리하게 보일 수 있음) / 12:30 노스캐롤라이나·버지니아 — 하원 규모 / 미시간·메인·알래스카는 수일 소요 가능

왜? 확률이 높은 쪽이 맞으면 '이미 반영', 낮은 쪽이 나오면 '섹터 재평가'입니다. 상원이 흔들리면 11/3 기울기(신재생↑·제약·은행↓)가 되돌려질 수 있습니다. 결과 확인 전 섹터 베팅은 하지 않습니다.
※ 시장 통념 정리이며 특정 정당·후보에 대한 판단이 아닙니다.

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④ 미장 — 시장 군무가 아니라 섹터 군무
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· S&P 7,568.92(+0.36%) · 나스닥 25,372.01(+0.83%) · 다우 51,786.72(−0.38%) · 반도체지수 10,600.40(+2.63%) · VIX 20.83
· S&P 500 상승 186 : 하락 314 · 거래대금 상위 반도체 20:0 vs 소비·제약·에너지 0:14
· 업종: 블록체인·채굴 +8.72% · 중전기 +6.08% · 신재생 +4.91% · 건설 +4.01% / 필수소비 −1.68 · 소재 −1.76%
· 반도체지수는 전날 고점 대비 약 −22%로 약세장 진입 뒤 하루 만에 반등
· AMD 3분기 데이터센터 85.5억$(+97%) · 4분기 가이던스 170억$(예상 162.3억$) · 시간외 +7~10%대
· SMCI 연간 가이던스 720~820억$ · 아리스타 매출 +58.5%(상장 후 최고) — 둘 다 시간외 급등
· 약세: 애플 −1.90%(메모리 원가) · 팔란티어 −1.65% · 가트너 −13.19%(AI 잠식 우려) · 쇼피파이 −8.74%

왜? 칩 → 전기 → 장비 → 건설 순서로 줄을 섰습니다. AI는 사슬 위에는 매출, 사슬 밖에는 잠식입니다.

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⑤ 국장 — 어제 맞고, 밤에 올랐다
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· 11/3 종가: SK하이닉스 1,414,000(−3.94%) · 삼성전자 222,000(−3.06%) · 삼성전기 −5.62% · 삼성SDI −7.53%
· 밤사이: 한국 ETF(EWY) +2.06% · 코스피200 야간선물 900.20(+1.70%)
· 해외 무기한: 하닉 +4.05% · 삼성 +2.81% — 펀딩 연 654%·491%
· 코스피 선행 PER 3.96배 — 2000년 6월 이후 처음 4배 아래

메모리 업종 점검(한 글로벌 IB)
· 3Q DRAM 가격 전분기 +23% · 2027E HBM 가격 +96% · 2027년 사실상 완판, 부족은 2028년 이후까지
· 2027/28 물량 50% 이상 장기계약 · 업종 2027E PER 3.6배 · 고점 대비 −45%
· 주주환원 선호: SK하이닉스 > 삼성전자

왜? 갭은 열릴 가능성이 높지만 레버리지가 먼저 샀습니다. 시가가 아니라 '오전 내 11/3 종가 위 유지'로 판정합니다. 개표가 장중에 진행되는 것도 변수입니다.

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⑥ 크립토 — 반만 샀다 (코인도시에 11종)
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· BTC 77,860(+1.3%) · ETH 2,293 · XRP 1.2819 · SOL 93.66 · ZEC 1,228.7(+6.0%)
· 수급 점수: 상승 우위 0 · 조건부 상승 SOL·AVAX · 조건부 하락 BTC·ETH·XRP·FIL·PUMP
· BTC: 15분·1시간 현물 매집 vs 4시간 현물·선물 동반 매도
· 세 시간대 현물 매집: SOL·AVAX / 세 시간대 동반 매도: XRP·SUI·FIL
· 숏 적재: SOL 81% · SUI 78% · AVAX 73% / 롱 적재: INJ 91% · HYPE 81% · XRP 66%

BTC 레벨
▲ 79,236 4시간 안착 → 숏 청산 80,395 / 80,878
▼ 75,624 이탈 → 50주선 75,778 → 롱 청산 74,517 / 73,924
진공: BTC는 위 78,264~79,361 / ETH 2,213~2,173 · XRP 1.240~1.198 · FIL 0.8533~0.7687은 아래

왜? 짧은 시간대 매수는 반등을, 긴 시간대 매도는 추세를 만듭니다. 4시간이 돌아서기 전까지 반등은 반등일 뿐입니다.

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⑦ 스페셜 — 레일은 밤에도 돈다
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· CFTC, 11/3 미국 개별 주식 무기한 선물 허용(증권 선물로 분류, SEC 공동 감독)
· 같은 날 Cboe·시타델증권 등 업계 단체가 뉴욕 남부지법에 승인 취소 소송 — 「SEC 관할인 증권기반 스와프, 투자자 보호 부족」
· 토큰화 주식 공급 38억$ — 로빈후드 27.3% · 코인베이스 26.7%
· SEC, 한 토큰을 '디지털 상품'으로 본 무조치 의견 · 거래소 해킹 조사: 북한 공격 57건 차단 · 피해 95% 보전
· 코인 주식 RIOT +18.58% · MARA +11.26% · COIN +5.68%

왜? 레일은 국경과 장 시간을 지우고 레버리지를 더합니다. 그래서 기존 거래소·시장조성 진영이 법정으로 갔습니다.

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⑧ 수급 — 파는 힘은 줄고, 사는 힘은 아직
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· 한 대형 은행 고객 수급(10/26~30): 기관·개인·헤지펀드 전부 순매도, 헤지펀드 주도 — 3주 연속·7월 중순 이후 최대, 4주 평균 3개월 만에 마이너스
· 헤지펀드 순레버리지 73.4%(−4.2p) · 기술주 2주 순매도 약 200억$
· BTC 선물 시장가: 7일 −3.7억$ / 1시간·4시간은 매수 전환 · 롱숏 0.976
· 주문 크기별: 소·중형 매수 vs 10만$ 이상 큰손 매도 · 하이퍼리퀴드 고래 숏 57.6억$ vs 롱 48.3억$
· BTC 현물 ETF 11/2 −3.99억$ · ETH −1.40억$ · 스테이블코인 30일 −115억$
· 공포·탐욕 27 · BTC 도미넌스 59.9%

왜? 주식도 코인도 큰돈은 줄이고 있습니다. 파는 힘이 줄어드는 것과 사는 힘이 생기는 것은 다릅니다.

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🎯 BTC 세 갈래 (BLSH 시나리오)
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돌파 25% — 79,236 4시간 안착 + 4시간 현물 매집 전환 → 80,395~80,878
박스 50% — 75,624~79,236
이탈 25% — 75,624·50주선 동시 이탈 + ETF 유출 지속 → 74,517~73,924

✅ 오늘 할 일
1. 개표·국장 갭 유지 확인 전 신규 진입 없음
2. 코어는 보유, 추가는 4시간 수급 전환 확인 후 분할
3. 국장 메모리는 11/3 종가 위 유지될 때만 분할로
4. XRP·SUI·FIL 추격 금지 · INJ 롱 쏠림 주의
5. 급등 종목·해외 무기한 레버리지 금지 · 현물+현금 원칙

📅 주요 일정
11/4 개표 진행 중 · 09:00 국장 개장 · 23:30 미장 개장
이번 주 ADP 민간고용 · 비농업 고용보고서
11/10~11 러·우·미 아부다비 회담 · 12월 ECB

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자본을 보면 자산이 보인다. 정책을 보면 자본이 보인다.
준비하고 있어야 한다.

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